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机会丨四个逻辑看好科技股反弹
时间:2019-07-30 21:14 来源:网络整理

机会丨四个逻辑看好科技股反弹

从技术周期看,科技股将迎来新的盈利向上周期

2019年上半年国内智能手机出货量同比增速呈现逐渐收窄趋势,2019-2023年全球5G智能手机出货量将达19亿部。5G掀起的换机潮将使消费电子产业链处于长期景气周期。6月台积电营收增速显著提升,全球半导体行业经过2年下降周期后迎来景气向上拐点。数字货币市场2019年重新活跃也有利于半导体行业景气回升。受益于物联网、云计算、大数据、AI、5G等技术发展带来需求扩张,科技行业将长期处于景气周期。

机会丨四个逻辑看好科技股反弹

从业绩弹性看,成长股困境反弹弹性更大,下半年业绩有望显著?#32435;?/strong>

成长股业绩反弹弹性更大。压制2018年科技成长行业业绩?#32435;?#35465;减值问题已大幅缓解。截至2019Q1,科技板块ROE及净利增速均已大幅回落至历史低位。考虑到科技行业景气度持续提升,二季度净利增速显著?#32435;疲?#22522;数低、弹性大的科技成长板块有望在下半年实现业绩触底反弹。

机会丨四个逻辑看好科技股反弹

从交易层面看,成长板块的交易阻力较小

以申万小盘股与大盘股指数市盈?#25163;?#27604;衡量的?#20048;?#28322;价目前为2010年以来2%的分位。主动管理型公募基金对申万小盘股指数成分股的配置比例也跌至2012年以来最低。主动管理型公募基金?#28304;?#19994;板,以及成长型行业的配置比例回落至2013年水?#20581;?/p>

机会丨四个逻辑看好科技股反弹

从预期差看,非核心资产关注度处于较低水平,预期差显著

2016年以?#20174;?#20998;析师覆盖及被至少10家机构覆盖的公司占比持续下降。而有公募基金持有及被至少10家公募基金持有的股票比例最近3年也呈下降趋势。在TMT行?#30340;?#37096;,公募基金的持仓集中度也达到历史较高水平,大量科技股市场关注度较低,选股的收益或较可观。

建议关注半导体、消费电子、物联网、云计算板块

1、 半导体。2019年数字货币市场显著回暖,全球5G建设加速,费城半导体指数2019年创历史新高,半导体行业或出现向上拐点。 2、 消费电子。2019年上半年,我国智能手机出货量降幅逐月收窄,行业复?#21344;?#35937;明显。6月工信部发放5G商用牌照,预计5G换机周期将到来。 3、 物联网。国内电信运营商2020年将全面部署SA组网,有助于超可靠、低时延通信、海量机器类通信等物联网业务的加快部署。 4、 云计算。全球云计算市场预计2018-2021年的复合增长率为22%,我国云计算渗透率2017年仅为5.4%,2020年有望达到10.8%。

机会丨四个逻辑看好科技股反弹

公众号:股海小鲨鱼

关键词阅读: 机会 四个 逻辑 看好 科技 反弹

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